考慮公司機床業務明顯進入上升通道，下游需求有望持續放出，該趨勢在5-6年內難以改變，公司充分體現了機床行業景氣向好趨勢。根據行業內上市公司目前市盈率分布情況，沈陽機床（行情,資訊）估值約為08年37倍市盈率，秦川發展（行情,資訊）估值約為08年32倍市盈率，昆明機床（行情,資訊）估值約為08年28倍市盈率，青海華鼎（行情,資訊）估值約為08年42倍市盈率。我們認為根據行業內公司的相對估值，若給予公司08年35倍市盈率，在機床行業中亦是相對保守的。目前市場環境下公司合理目標價為35元，維持“買入”評級。