三季報仍不理想。三季度實現收入15.7 億，基本與去年同期持平，利潤率同比下滑四個百分點，凈利潤只有2000 余萬，如果剔除營業外收入的影響，三季度盈利只有1000 萬左右。不過，預收賬款增長近兩個億，估計訂單狀況較理想。并且，公司前期公告數控機床產量增長31%，增速還是比較可觀。季報數據公布并不詳細，且未經審計，能得到的經營方面的有效信息較少。

    未來業績增長主要是靠收入結構調整，增幅不會很大，數控、高附加值產品占比將大幅提升。并且，內部管理改進也會帶來業績改善空間。

    新基地產能開發潛力巨大，如果公司發展戰略能順利實施，前途不可限量。

    國際市場將成為開拓重點。公司打算用三年左右時間，將海外銷售占比從目前的5.4%提升到20-30%。

    再融資新建重大型機床、5000 臺立式加工中心和部件生產能力。JANA 入股的審批情況尚難確認。

    搬遷影響較大，需要過渡期，對近期業績不要期望過高。

    預計銷售今年基本不增長，整體毛利下降至19%左右，明年整體銷售增長23.6%，其中數控增長40%，整體毛利提升至21.5%，今明兩年EPS 分別為0.28、0.70 元。由于明年業績確定性尚需觀察公司四季度表現，所以不建議給明年過高估值水平，建議目標價24.5 元，相當于明年35 倍估值。公司在機床行業具有無可替代的龍頭地位和政策價值，而目前市值只有106.8 億，其發展也正在走出困境，從長期看，目前購買是時機比較合適，不過，由于業績的好轉仍待觀察，暫時給予謹慎增持評級。